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零起点的实战地图：股票、杠杆与指数的赢利逻辑
手里有一张交易账户，它既是机会也是责任。先把基本功摆好：股票入门从认知公司、理解财报、学会看价量、掌握买卖委托开始；核心观念是风险与时间的交易。杠杆交易方式有多种路径——保证金交易、差价合约(CFD)、期权与杠杆ETF，每种都放大收益也放大风险；实际操作要设定杠杆倍数、保证金比例与清晰的平仓规则。资金分配灵活性并非随意，而是规则化：例如按“核心—卫星”模型分配，核心60%投入低费率指数ETF，卫星40%做精选个股与短期杠杆交易；每笔交易风险控制在账户净值的1%~2%。指数跟踪可通过被动ETF或合成复制实现，但要关注跟踪误差与费率；指数表现评估用年化收益、波动率、最大回撤与夏普比率来衡量。案例：投资者A以100,000元启动，按60/30/10分配（核心60,000指数ETF，卫星30,000个股，现金10,000），并在卫星仓使用2倍杠杆ETF做短期机会。半年内指数年化化表现约12%，2倍杠杆理论回报24%，实际因为跟踪误差与日内重置影响为21%；个股板块波动导致组合最大回撤8%，通过月度再平衡与增设0.5%移动止损，最终半年收益提升到9.5%净收益（含费与利息），并未触及强制追加保证金。技术与策略解决的问题包括：保证金压力（通过现金缓冲与降低杠杆解决）、跟踪误差（选择低费率ETF与分散标的）、流动性与滑点（限制单笔仓位比例并使用限价单）。交易监控建议：搭建日终P&L表、动态监测保证金占用、设置价格与持仓告警，并每月回测策略表现。把“股票入门”变成可复制流程，比盲目追涨更重要。最后留下你的选择：
1) 我愿意尝试核心/卫星分配并投票支持（A）
2) 我更偏好全部被动指数投资（B）
3) 我会用小额杠杆试水（C）
4) 我需要更多案例和回测数据再决定（D）
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评论
Jason_li
案例数据讲得清楚，特别是跟踪误差那部分，受教了。
小青
喜欢核心—卫星的实操建议，省时又稳健。
Maya
关于杠杆ETF的风险说明很到位，避免了常见误区。
张三
能否提供半年回测的Excel模板？我想复现案例。